甘肃快3

熔断机制、个人投资者门槛50万、划定交易“红线”……深交所股票期权系列规则推出

2019-12-08 11:28:25 来源:中国证券报 作者:黄灵灵 如何判断星期六买点?

深交所发布的系列规则内容涵盖合约管理、交易与行权、风险控制、交易监管、投资者适当性管理、做市商管理等事项,对组合策略、组合行权、做市商双边报价、便利投资者开户等作出了明确规定,对大宗交易、证券保证金等进行了原则性规定,为未来业务创新预留空间。

  期待已久的深交所股票期权系列规则落地了。

  12月7日,深交所正式发布与股票期权业务相关的《深圳证券交易所股票期权试点交易规则》(以下简称《规则》)等10项规则和《深圳证券交易所股票期权试点证券公司经纪业务指南》等4项指南,即日起实施。

  深交所发布的系列规则内容涵盖合约管理、交易与行权、风险控制、交易监管、投资者适当性管理、做市商管理等事项,对组合策略、组合行权、做市商双边报价、便利投资者开户等作出了明确规定,对大宗交易、证券保证金等进行了原则性规定,为未来业务创新预留空间。

  系列规则的六大主要内容包括:

  1,期权合约标的不仅有ETF,还有个股,被业内解读为为个股期权上市预留制度空间。

  2,明确股票被选为合约标的应满足5大条件,ETF被选为合约标的应满足4大条件。

  3,期权交易实行熔断制度,触发熔断后合约进入3分钟集合竞价的交易阶段。

  4,配套投资者适当性管理制度,个人投资者门槛设定为50万元。

  5,划定“董监高”等特殊人群参与期权交易“红线”,上市公司及其“董监高”、持有上市公司股份5%以上的股东及其一致行动人,不得买卖以该上市公司股票为合约标的的期权合约。

  6,明确股票期权持仓限额,投资者单个合约品种权利仓持仓限额为5000张、总持仓限额为10000张、单日买入开仓限额为10000张;期权经营机构经纪业务单个合约品种总持仓限额为500万张。

  关于期权合约标的

  《规则》指出,在深交所上市交易的股票、交易型开放式基金以及证监会批准的其他证券品种,可以作为期权合约标的。这被被业内解读为为个股期权上市预留制度空间。

  具体来看,股票被选择作为合约标的时,应当符合下列条件:

  (一)属于本所公布的融资融券标的证券;

  (二)上市时间不少于6个月;

  (三)最近6个月的日均波动幅度不超过基准指数日均波动幅度的3倍;

  (四)最近6个月的日均持股账户数不低于4000户;

  (五)本所规定的其他条件。

  ETF被选择作为合约标的时,应当符合下列条件:

  (一)属于本所公布的融资融券标的证券;

  (二)基金成立时间不少于6个月;

  (三)最近6个月的日均持有账户数不低于4000户;

  (四)本所规定的其他条件。

  关于投资者适当性管理

  股票期权作为一种专业属性较高的风险对冲工具,存在一定投资风险,因此深交所配套出台了相应的投资者适当性管理制度。

  首先,划定“董监高”等特殊人群参与期权交易“红线”。《规则》明确,上市公司及其董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份5%以上的股东及其一致行动人,不得买卖以该上市公司股票为合约标的的期权合约。

  其次,个人投资者参与期权交易,应当符合下列条件:

  (一)申请开户前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元(不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券);

  (二)在证券公司开户6个月以上并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历;或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历;

  (三)具备期权基础知识,通过本所认可的相关测试;

  (四)具有本所认可的期权模拟交易经历;

  (五)具有相应的风险承受能力;

  (六)无严重不良诚信记录和法律、行政法规、部门规章、规范性文件及本所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形;

  (七)本所规定的其他条件。

  个人投资者参与期权交易,应当通过期权经营机构组织的期权投资者适当性综合评估(以下简称综合评估)。

  同时,《规则》规定期权经营机构应当根据指引的规定,对个人投资者参与期权交易的权限进行分级管理。

  普通机构投资者参与期权交易,应当符合下列条件:

  (一)申请开户前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币100万元(不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券);

  (二)净资产不低于人民币100万元;

  (三)相关业务人员具备期权基础知识,通过本所认可的相关测试;

  (四)相关业务人员拥有本所认可的期权模拟交易经历;

  (五)无严重不良诚信记录和法律、行政法规、部门规章、规范性文件及本所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形;

  (六)本所规定的其他条件。

  关于停复牌、熔断及其他事项

  《规则》明确期权合约存续期间,合约标的停牌的,期权合约相应停牌。合约标的复牌的,期权合约同时复牌,规则另有规定的除外。

  重点在于——期权交易实行熔断制度!连续竞价交易期间,合约盘中交易价格较最近参考价格上涨、下跌达到或者超过50%,且价格涨跌绝对值达到或者超过该合约最小报价单位10倍的,该合约进入3分钟的集合竞价交易阶段。

  集合竞价交易结束后,合约继续进行连续竞价交易。盘中集合竞价时间跨越14:57的,于14:57恢复交易并进行收盘集合竞价。根据市场需要,深交所可以调整期权交易的熔断标准。

  具体而言,期权交易在11:27至11:30之间达到熔断标准进入集合竞价的,在11:30前未完成的集合竞价阶段,延续至13:00后的交易时段继续进行。

  期权交易达到熔断标准进入集合竞价阶段时,该集合竞价阶段的最后1分钟内,深交所不接受撤单申报;期权交易在14:54至14:57之间达到熔断标准的,14:56至14:57不接受撤单申报,熔断机制在14:57结束,随后进入收盘集合竞价。期权交易达到熔断标准进入集合竞价阶段时,合约标的停牌的,期权交易相应停牌;合约复牌时,已接受的申报按照集合竞价成交价格的确定原则进行撮合,此后合约进入连续竞价交易。

  关于交易

  期权交易日为每周一至周五。国家法定节假日和深交所公告的休市日,深交所市场休市。

  期权合约的交易时间为每个交易日9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:00。

  其中,9:15至9:25为开盘集合竞价时间,14:57至15:00为收盘集合竞价时间,其余时段为连续竞价时间,规则另有规定的除外。

  此外,期权交易实行价格涨跌停制度,申报价格超过涨跌停价格的申报无效。

  关于限额

  深交所同时发布指引规定股票期权持仓限额。

  投资者持仓限额标准如下:

  (一)新开合约账户权利仓持仓限额为100张、总持仓限额为200张、单日买入开仓限额为400张。

  (二)经期权经营机构评估认为风险承受能力较强、开户满10个交易日、期权合约成交量达到100张且具备三级交易权限的客户,权利仓持仓限额1000张、总持仓限额2000张、单日买入开仓限额4000张。

  (三)经期权经营机构评估认为风险承受能力较强、开户满10个交易日、期权合约成交量达到500张、自有资产余额超过100万元且具备三级交易权限的客户,权利仓持仓限额2000张、总持仓限额4000张、单日买入开仓限额8000张。

  (四)经期权经营机构评估认为风险承受能力较强、开户满10个交易日、期权合约成交量达到1000张、自有资产余额超过300万元且具备三级交易权限的客户,权利仓持仓限额为5000张、总持仓限额为10000张、单日买入开仓限额为10000张。

  另外,个人投资者买入金额不得超过其自有资产余额10%与证券账户过去6个月日均持有证券市值20%的较高者。

  期权经营机构经纪业务单个合约品种总持仓限额为500万张。

  深交所:已完成ETF交易结算模式调整

  深交所表示,股票期权业务规则及指南的制定充分吸取了市场已有经验。近期深交所已完成ETF交易结算模式调整,更加便利投资者交易。

  深交所表示,股票期权业务规则及指南发布后,将正式启动期权经营机构交易权限开通、结算参与人账户开立及投资者开户等工作,并发布做市商名单。希望期权经营机构继续做好准备工作,规范有序组织投资者开户,参与全网测试,积极开展投资者教育和培训工作。

  下一步,深交所将会同市场各方,紧密协作,扎实做好各项业务和技术准备,确保深市股票期权平稳推出。

责任编辑:郭艳艳 RF12556
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
鼠年股市风水局!两大"神算"集体发声 市场整体不会差 港股更是大吉

2020-01-18 06:45:40来源:券商中国

GDP"10万亿俱乐部"再添新成员!20省下调今年经济增速

2020-01-19 06:37:05来源:券商中国

人民日报:又一个巨大的飞跃!人均GDP1万美元 了不起!

2020-01-18 07:47:34来源:人民日报

人民法院将严厉打击非法集资、内幕交易、操纵市场等经济犯罪

2020-01-18 18:35:13来源:新华网

惹众怒!女子开大奔进故宫“撒欢儿”!刚刚故宫道歉

2020-01-18 08:24:27来源:每日经济新闻

甘肃快35G领衔“新基建” 六省市今年计划新建近18万个基站

2020-01-18 07:26:13来源:上海证券报

中基协放大招!私募基金备案快速通道来了 约700家有望首批尝鲜!

2020-01-18 06:44:05来源:中国基金报

证监会研究部署2020年六方面重点任务 加强基础制度建设

2020-01-18 04:16:56来源:中国证券报

甘肃快3配枪去炒股?160个账户疯狂坐庄 63亿成交揽入66%流通盘!

2020-01-19 06:36:25来源:券商中国

利比亚国家石油公司:出口受阻 导致日产量减少80万桶

2020-01-18 21:50:57来源:金融界网站

近3000亿!上市公司限售股解禁潮下周来袭 首批科创板迎“大考”

2020-01-19 06:35:45来源:中国基金报

阎焱:过去很多创业者都是大忽悠 今后需独创技术

2020-01-18 21:30:24来源:金融界网站

IMF总裁:中美第一阶段经贸协议降低世界经济不确定性

2020-01-18 16:46:00来源:新华网

成都市房地产经纪协会:禁止为保障性住房转租提供经纪服务

2020-01-18 08:51:51来源:中国证券报·中证网

证监会:稳步推进以信息披露为核心的注册制改革

2020-01-17 17:23:38来源:金融界网站

片区学位预警来了!你家孩子明年有学上吗?

2020-01-17 11:21:30来源:渔村楼市

齐俊杰:过年了!央行连续送红包!金融数据超预期!将有好事发生

2020-01-17 09:03:30来源:金融界网站

7成90后女性修图时最关注发际线,你中枪了吗?

2020-01-16 14:29:02来源:金融界网站

一碗面撑起的IPO:这家西北菜年入20亿 开盘暴涨44%

2020-01-15 11:31:15来源:投中网

美颜不够,那就动刀!美图进军医美,股东激动了

2020-01-14 07:55:57来源:每日经济新闻

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
实时热点
江西快3 江西快3 上海体彩网 上海体彩网 重庆快乐十分 北京体彩网 北京体彩网 吉林快3 青海体彩网 吉林福彩网